中国足球产业专题市场分析报告

来源:互联网 由 数据前瞻 贡献 责任编辑:王小亮  

中国足球产业专题市场分析报告

目录

第一节 迎接“他经济”时代

7

第二节 事件一:欧洲杯盛宴开幕

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第三节 事件二:苏宁收购意甲百年豪门国际米兰约70%股份

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第四节 事件三:国足12强与《中国足球中长期发展规划》

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第五节 足球:内外发展新抓手

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第六节 足球:巨大的体育产业蓝海

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一、世界足球产业大观

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二、中国足球的产业现实

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三、足球产业链梳理

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1、联赛/俱乐部,多收入点带来未来盈利

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2、赛事IP

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3、足彩行业

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4、我们能从足球的职业化中学到什么?

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图表目录

图表 1:中美消费对于GDP增长率贡献

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图表 2:收入提高后首先增加支出的前3大品类百分比

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图表 3:消费从大众产品向高端产品升级

8

图表 4:男性消费特点

9

图表 5:海信作为中国首家参与欧洲杯的顶级赞助商

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图表 6:近两年中国海外投资足球产业案例

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图表 7:2013中超俱乐部主要投资企业行业比较

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图表 8:2015年2月《中国足球改革总体方案》主要内容

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图表 9:2015.10-2016.5月中国球迷对国家队赛事关注程度

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图表 10:全球足球产业情况介绍

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图表 11:全球足球体育产业总产值占比超过43%

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图表 12:近三届世界杯各主体直接营收情况

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图表 13:福布斯全球最具价值体育赛事品牌榜单

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图表 14:全球足球体育产业总产值占比超过43%

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图表 15:中国近几年来体育产值变化情况

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图表 16:2012年各国体育占GDP比重

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图表 17:中超公司部门结构图

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图表 18:中超冬季转会支出15/16赛季2.35亿英镑

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图表 19:中超上座人数重新上升

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图表 20:2015年全球知名联赛场均上座人数

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图表 21:中超联赛收视率上升较快

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图表 22:足球产业链梳理

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图表 23:中超联赛收入来源分类

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图表 24:2015年中超联赛各级赞助商出资情况

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图表 25:中超公司2011-2015年收入统计

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图表 26:中超俱乐部收入支出情况

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图表 27:2013年中超俱乐部收入来源占比

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图表 28:2013年曼联俱乐部收入来源占比

34

图表 29:2015年中超俱乐部支出比例

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图表 30:A股足球俱乐部概念股

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图表 31:2015年中超俱乐部支出比例

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图表 32:中超联赛收入结构图

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图表 33:英超联赛收入结构图

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图表 34:国内外赛事版权在国内转播权收入新旧合约对比

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图表 35:赛事IP相关上市公司

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图表 36:2010-2014年国内竞彩销量

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图表 37:巴西世界杯期间足球竞彩销量

42

图表 38:足彩相关概念上市公司

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介绍

一、概况

启信通数据,专业从事市场调研;从1998年开始涉及市场调研工作,前期主要为科研机构和行业协会做市场调研;在2008年以后开始面向企业推广,经过这几年的努力,得到了国内外企业的充分认可,取得了一定的市场效果。

启信通数据专业调研涉及化工、汽车、互联网、人工智能、建材、钢铁、电子、农业、纺织、家电、IT、医药等行业,专业调研人员150余人;同时,启信通数据和国内主要科研机构、大专院校建立了紧密的合作关系,建立了比较完善的市场调研机构,是企业了解市场的平台。

启信通数据累计服务超过10000家企事业单位;我们的客户遍及各大行业,包括省市级的政府及机构。

代表性客户包括:

中国核工业第二四建设有限公司

河北钢铁股份有限公司

杭州士兰微电子股份有限公司

上海仪电控股(集团)公司

西安特变电工电力设计有限责任公司

中国海运(集团)总公司

长兴化学工业(中国)有限公司

阿尔斯通(武汉)工程技术有限公司

西门子(中国)有限公司

艾欧史密斯(中国)热水器有限公司

潍柴动力西港新能源发动机有限公司

松下电器(中国)有限公司

一汽轿车销售有限公司

集瑞联合卡车营销服务有限公司

固铂轮胎(中国)投资有限公司

柳州五菱柳机动力有限公司

福田雷沃国际重工股份有限公司

辽宁现代农机装备有限公司

ABB(中国)有限公司

上汽通用五菱汽车股份有限公司

深圳迈瑞生物医疗电子股份有限公司

株洲南车时代电气股份有限公司

中国林产工业协会地板专业委员会

河南省财政厅

西子奥的斯电梯有限公司

上海电气集团股份有限公司

成都航天模塑股份有限公司

四川帝王洁具股份有限公司

久保田农业机械(苏州)有限公司

郑州宇通客车股份有限公司

安徽奇瑞汽车销售有限公司

宝钢新日铁汽车板有限公司

雅居乐地产置业有限公司

上海医药集团股份有限公司

中国外运股份有限公司

浙江正泰电器股份有限公司

鞍钢集团矿业公司

招商局集团有限公司等

二、我们的市场调研设计方案包括

1)专业市场调研专员与业内领先企业决策者沟通,确定调查方案和测量手段

2)分布各地市场调研小组对调研目标进行全方位监测

3)业内专家及社科院专家对目标行业从多方角度作出独到见解

4)职业分析师通过各方渠道来源数据进行整理分析,对市场作出合理预测及应对策略

5)和国外多家知名调研机构合作,分类采纳多方调研结果

6)对所获信息审核并择其精髓编撰成册

三、我们的市场调研设计方案包括

1)专业市场调研专员与业内领先企业决策者沟通,确定调查方案和测量手段

2)分布各地市场调研小组对调研目标进行全方位监测

3)业内专家及社科院专家对目标行业从多方角度作出独到见解

4)职业分析师通过各方渠道来源数据进行整理分析,对市场作出合理预测及应对策略

5)和国外多家知名调研机构合作,分类采纳多方调研结果

6)对所获信息审核并择其精髓编撰成册

四、数据来源

1)相关权威机构与协会(包括国家信息中心、海关总署、统计局以及相关协会)

2)合作单位(包括国内与国外的专业第三方咨询机构)

3)中心调研数据:中心自己监测所获取的第一手数据。

4)报告中所涉及到的数据都会注明数据的来源。

第一节 迎接“他经济”时代

随着各类消费群体的崛起,以及消费外延的不断扩大,消费对于经济的贡献能力正在被不断地开发出来。同时消费升级呈现出旺盛的势头和活力,高端产品的品类增速超过了大众产品和价值型产品的品类。根据麦肯锡2016年全球消费者信心调查,国内消费者的消费习惯正随着可支配收入的提高,从购买产品向购买旅游、休闲服务等消费领域转变。

图表

1

:中美消费对于GDP增长率贡献

数据来源:Wind,启信通数据

图表

2

:收入提高后首先增加支出的前3大品类百分比

数据来源:麦肯锡,启信通数据

图表

3

:消费从大众产品向高端产品升级

数据来源:麦肯锡,启信通数据

而说到消费,人们想到的更多是女性。随着近些年来网购的兴起,女性群体的消费能力不断提升,消费需求也被不断地垂直细化。根据唯品会联合经济学人智库EIU发布的2014年亚洲女性网购调研报告显示,女性对家庭开支使用拥有强大的话语权和决策权:购买服饰、化妆品的话语权均为88%,购买家居用品话语权85%,休闲旅游84%,母婴产品69%。据第三次人口普查统计,我国女性消费者有4.8亿之多,占全国人口的48.7%,其中在消费活动中有较大影响的是中青年妇女,即20- 50岁这一年龄段的女性,约占人口总数的21%。女性消费者不仅数量大,而且在购买活动中起着特殊重要的作用。她们不仅对自己所需的消费品进行购买决策,在家庭中,由她们承担了母亲、女儿、妻子、主妇等多种角色慢慢地围绕着女性理财、消费而形成了特有的经济圈和经济现象,这被人们形象地称作“她经济”,亦作“女性经济”。我们认为“她经济”现象是国内个性化消费升级以及生产力发展到一定水平的必然产物。

而男性的消费领域与消费能力却往往被人忽略,因为在传统的观点里,男性相较于女性天生的购物欲望来讲,男性的消费频率和消费动力都要远低于女性消费者。但事实上,男性的消费能力却丝毫不必女性差。以网购领域为例,根据中国互联网络信息中心(CNNIC),2008年至2013年的中国网络购物调查研究报告显示,“女人爱败家”与现实并不相符。网购用户中男性的比例高于女性,网购的人均金额也高于女性,买得比女性更加频繁的男性用户比例更高,表现出了强劲的购 买力。首先,男性在首选网站半年的人均购物金额高于女性,达到1220.7元,高于女性的1000.3元220.4元。购买金额在1000元以上的男性比例,达到31.6%,女性只有23.4%,低于男性8.2%。高达52%的女性半年内在首选购物网站购物500元以下,而男性只有46.5%,高出男性5.5%。其次,若按网购花费金额划分等级,等级越高,男性比例越高;在顶级消费者中男性占比69.1%,是女性用户的两倍多。虽然女性网购的时间长,但从销售额来看,男人的网购消费实力绝对强劲。

图表

4

:男性消费特点

数据来源:整理自互联网,启信通数据

网购领域可能无法说明男性消费潜力有多巨大,但如果移步至体育和电子游戏两个领域,我们会看到男性消费的特点以及消费的能力有多令人吃惊。

首先是电子游戏领域。根据新闻出版广电总局公布的我国2015年游戏产业的收入,我国以总额1400亿元成功超越美国,成为全球第一市场。其中电子竞技份额占到270亿,中国玩家人数已超过1亿,2015年关注电子竞技的不再是企业和个人,一些地方政府已将这个行业融入地方的文化产业发展中。此外,截至6月13日,《魔兽世界》电影上映短短5天,在中国的票房已经接近10亿人民币,8日零点首映当天不乏魔兽世界玩家包场的豪举。作为暴雪娱乐旗下最为成功的MMORPG网络游戏,魔兽世界在国内玩家,特别是男性玩家中的风靡,已经成为人们津津乐道的话题,而像魔兽这种优秀的电子游戏大IP也让人们见识到了男性消费者巨大的消费潜力。

中国音数协游戏工委、伽马数据以及国际数据公司(IDC)共同发布的《2015年中国游戏产业报告》数据显示,游戏产业的男性从业者占90%,电子游戏调研企业EEDAR于2015年底公布的一份电子竞技报告数据显示,电竞观众群体的男性人数占了电竞观众群体的75%。而对于F2P游戏,这75%的男性人群有更多的付费意愿。报告指出,男性玩家花的精力多,花的钱也不少。他们愿意购买任何形式的游戏物品,这也包括虚拟赛事门票或者相关授权周边产品。

体育产业以虎扑体育为例。熟悉国内体育论坛的朋友应该知道虎扑体育,虎扑体育成立于2004年,是中国资源优势及营销实力的专业体育营销公司。旗下拥有中国的体育网站——虎扑体育网。经过十年的发展与积累,虎扑已成为集体育营销策划、赛事营销与管理、活动管理、公关传播、体育市场调研、新媒体运营、体育公益为一体的体育整合营销机构,为各大企业、品牌与机构提供全方位体育营销服务。

旗下的购物平台虎扑识货目前96%为男性用户,客单价600元。这是一个非常恐怖的数字,典型的女性电商小红书,女性用户占比也不过是90%。虎扑识货与虎扑体育主论坛打通了账号体系,5000万虎扑用户都可以被看成识货的潜在用户。识货现在还已经服务着5万个淘宝和天猫的中小型卖家,甚至和淘宝合作了推出了一套鉴定商品真假的体系。双十一当天引导销售额达到了1.5亿元。虎扑用户在识货贡献的平均客单价,通常都在500~600元。这跟主要品类是球鞋有关,因为卖的是正品球鞋,因此客单价600左右也是合理的。从识货这一个案例我们就可以看出,男性体育消费这个体量是足够大的,因为男性用户的购买力并不比女性用户差,女生倾向于小额而密集地消费,男生则是不烧则已,一烧惊人。

从体育和游戏两个领域,我们可以管中窥豹地发现,“男性经济”(或者说“他经济”)完全可以引领目前这个消费大时代的浪潮。本报告将以“他经济”为主题内核,一探目前火热的足球产业在中国的发展以及投资逻辑。 第二节 事件一:欧洲杯盛宴开幕

6月11日凌晨3点,欧洲杯揭幕战打响,有机构预计,本届欧洲杯平均每场直播观众将有1.47亿人次,累计观众将达到66亿人次,仅中国就会有超过12亿人次收看。在欧洲杯期间,几乎是有电视的地方就会有球迷。球迷的热情也引爆了国内的消费市场,啤酒、烧烤、彩票,乃至于彩电的商家都成了受益者。

天猫超市提供的数据显示, 五月中旬至六月初,瓜子、花生、膨化食品、啤酒、咖啡、功能饮料、面膜眼膜等商品的销量均环比上月有所提升,其中啤酒销量增加40.8%,膨化食品销量也增加了39.03%。除了消费品,电视转播权是欧洲杯这类赛事衍生的另一块大生意。以2012年欧洲杯为例,欧足联与203家媒体转播商签订了协议,转播收入达到了8.37亿欧元,占总收益的60%。

欧洲杯这个大生意里自然不能不说赞助商,由于赞助费的高门槛和对欧洲杯商业价值估计不足,以往并没有中国企业赞助欧洲杯。但今年则大不一样,海信集团出现在欧洲杯顶级赞助商的名单中,成为了欧洲杯设立56年以来第一个中国赞助商,也是中国企业首次成为国际体育赛事组织的全球顶级合作伙伴。欧洲杯期间,海信将于与阿迪达斯、可口可乐、麦当劳等九个世界一线品牌联合上演品牌大戏,海信的欧洲杯赞助权益将持续到2018年。伴随持续曝光,海信在全球的品牌的影响力将跃上新境界。中国的英利集团曾以体育营销(2010年南非世界杯和2014年巴西世界杯)的方式取得了品牌国际化运作的巨大成功,海信成为欧洲杯设立56年以来的第一个中国顶级赞助商也同样可能因此受益,其体育赛事营销有望进一步提升品牌国际知名度,带来收入端的提升。因此我们也建议可以关注海信集团旗下的A股上市公司海信电器。

图表

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:海信作为中国首家参与欧洲杯的顶级赞助商

数据来源:海信集团官网,启信通数据

在欧债危机的阴霾下,2012年欧洲杯仍然创收13.91亿欧元,盈利超2亿欧元。作为影响力最大、竞争最为激烈、商业价值最高的洲际足球赛事,有望进一步带来市场对体育产业投资的关注度。第三节 事件二:苏宁收购意甲百年豪门国际米兰约70%股份

在中国,足球一直是体育产业中最能吸引人眼球的一项运动。2014苏宁集团宣布旗下苏宁体育产业集团以约2.7亿欧元(约合20.12亿元人民币)的总对价,通过认购新股及收购老股的方式,获得国际米兰俱乐部约70%的股份。去年收购江苏足球是苏宁集团迈出布局足球产业里程碑式的一步,而此次收购意甲豪门国米是在全面接手中超球队原江苏国信舜天足球俱乐部之后,苏宁集团对足球产业的又一次投资。

近几年,国内资本蜂拥入体育产业、特别是足球产业已经成为一个现象。从2010年初恒大地产集团入主广州足球队之后,“中国广州恒大”几乎成为了中超历史上的一只现象级别球队。之后,合力万盛、万达集团、华人文化控股等均花大手笔收购海外优质的足球俱乐部股权。2015年12月21日,苏宁集团在当日宣布以5.23亿元人民币接手原江苏国信舜天足球俱乐部并易名江苏苏宁足球俱乐部后,苏宁集团便重金投入旗下俱乐部的引援、聘请教练、增设赢球奖金等各项工作,估计共计花费近7亿元人民币。这意味着,单是去年底今年初,苏宁集团在中超的投入超过12亿元人民币。如此算来,国内一个苏宁足球俱乐部,再加上国外的国际米兰,自2015年12月至今,苏宁集团已经在足球产业的投入超过30亿元人民币。

图表

6

:近两年中国海外投资足球产业案例

数据来源:整理自网络及公司公告,启信通数据

我们认为,不同的产业资本,跨界收购足球产业资产的动机和目的可以归纳为以下几种:

(1)“地产+足球”模式:塑造品牌价值。目前中超16家俱乐部的投资方中,13家以房地产为主营业务,3家涉及房地产行业。在中国足球顶级联赛的赞助商名单中,也曾出现过制药、电器、甚至轮胎企业。但随着足球投资的成本不断提升,这些企业逐渐被财大气粗的房地产商取代。房地产的烧钱运动始于2011年。彼时恒大4亿元创造升班马当年提前夺冠的神话。随后房企老板们纷纷在中超投入巨资。恒大地产及其集团控股公司已经从广州恒大足球俱乐部的投资中创造了一个地产公司借助足球俱乐部提升品牌效应的范例,虽然中超整体竞技及管理水平都与欧洲一些成熟的足球联赛仍存在一定差距,俱乐部背后的投资方不可能都在短期内获得俱乐部直接经营上的收益。但在进入足球领域,通过“烧钱”达到品牌价值宣传效应,是目前来看以地产商为代表入驻足球俱乐部的主要目的之一。

图表

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:2013中超俱乐部主要投资企业行业比较

数据来源:中超联赛价值报告,启信通数据

(2)拓展公司相关业务:以合力万盛收购海牙队98%的股份为例,合力万盛在业内已经有所建树,其主要从事国际、国内体育赛事的策划、组织和推广。曾成功策划组织以及推广过英超亚洲杯、鸟巢意大利超级杯等赛事,本身就是从事足球产业这一块的。通过收购或者投资相关的足球俱乐部可以完善其整个足球产业链体系,为以后更多方面的发展先埋好伏笔。

(3)捕捉国家政策动向,提前布局,打造足球全产业链体系:以万达为例,通过收购马德里竞技,万达将完成他足球版图的“最后一公里”。实际上,尽管万达近年来并没有投资任何一家俱乐部,但万达从未离开过足球,只是将更多的精力放在了足球人力资源搭建的环节上。而这个环节也是整个中国职业足球基础建设最为薄弱的环节。此前万达的“希望之星”计划已初见成效,到2017年,在西班牙留学的中国青少年足球人才将达180人,万达每年将提供2000万欧元的赞助费用。放眼全球的足球市场,具备从人才培养到品牌终端的全产业链布局的国家只有西班牙和德国,必须选择一家西班牙或德国的俱乐部才能完成“万达系”的构建。这次《中国足球中长期发展规划》选择以足球为突破,通过非常高的顶层设计、明确提出市场化运行,实际上已经指明了方向,整个产业的限制有望被打破。足球全产业链或会成为未来中国体育产业发展和改革的标杆。 第四节 事件三:国足12强与《中国足球中长期发展规划》

2014年10月20日,国务院以国发〔2014〕46号下发了《关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见》,提出2025年中国体育产业总规模要超过5万亿的目标,对经济的贡献率从0.5%要上升到1.3%,整个对GDP的贡献比重至少有0.8个点的增幅空间。其中,足球产业被至于重要位置,《意见》提出对发展相对滞后的足球项目制定中长期发展规划和场地设施建设规划,大力推广校园足球和社会足球,这也为今年4月初发改委印发《中国足球中长期发展规划(2016-2050年)》埋下了伏笔。

2015年2月27日,中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央全面深化改革领导小组组长习近平主持召开第十次深化改革会议,审议并通过了《中国足球改革总体方案》。(以下简称《方案》),《方案》提出把发展足球运动纳入经济社会发展规划,实行“三步走”战略的主要目标,制定了包括“积极申办国际足联男足世界杯、国家男足国际竞争力显著提升、进入世界强队行列”在内的远期目标。

图表

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:2015年2月《中国足球改革总体方案》主要内容

数据来源:启信通数据

2016年3月29日,在西安陕西省体育场,中国队以2比0战胜卡塔尔队。时隔15年之后,国足奇迹般进军2018年世界杯预选赛亚洲12强,继2001年晋级世界杯决赛圈之后,再次杀入亚洲区最后阶段,再次点燃了国内的足球热情。

图表

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:2015.10-2016.5月中国球迷对国家队赛事关注程度

数据来源:艾瑞咨询报告,启信通数据

2016年4月6日,国家发展和改革委员会印发《中国足球中长期发展规划(2016-2050年)》。由于曲折坎坷的历史造就较为特殊的舆论环境,有关足球的话题和新闻在中国自带高光,但不得不说,与以往土帅变洋帅、洋帅换土帅,乒乓管足球等等发展方向和管理思路的调试校正相比,这次“发改委接盘中国足球”确实有机会成为中国足球运动史、产业史上不能忽视的一个事件节点。遍览建国以来的中国体育史,各项成绩的突飞猛进确实与国家力量的参与、助推密不可分,国家统筹计划、专业化选拔培育的“举国体制”虽然饱受诟病,但无人能够否认它在半个世纪的时间里迅速托举中国体育事业发展、取得可观成就之中所发挥的作用和贡献。然而,自1952年成立以来,发改委作为指导总体经济体制改革的宏观调控部门,还从未针对某一特定运动项目亲自制定规划、参与管理。那么这一次,为什么是足球? 第五节 足球:内外发展新抓手

其实,无论从短中长期助推因素还是行业(领域)自身属性来看,国家层面介入足球运动产业发展都并不是超出预期的事件。首先,近年来从中央高层到地方政府乃至舆论和传媒,都在赋予足球事业更高层次的内涵和定位。习近平主席本人曾是北京汇文足球队一员,2008年考察奥运会秦皇岛赛区时初次显露足球功底,2014年新年致辞中,背景书架摆放的踢球照片许多人记忆犹新。但追根溯源,本届政府对足球的关注并非仅仅处于个人爱好、情结:2009年时任副主席习近平访问德国期间,获赠德甲俱乐部勒沃库森球衣;2012年任副主席访美期间,获洛杉矶银河贝克汉姆球衣并称是其粉丝;任国家主席后,先后在2013年访问墨西哥、印尼期间探讨足球发展,2014年访问荷兰会见前国门范德萨,2014年访问阿根廷获博卡青年10号队服,2015年访问英国期间考察曼城俱乐部,此外,国家总理李克强2014年访问德国期间,也曾获德甲俱乐部拜仁慕尼黑10号队服。足球作为世界第一运动,更具开放性和普适性标准,如果“乒乓外交“更多倾向于单边、服务于了解中国、化解隔膜的目的,“足球外交”则内涵不同,是服务于大国义利观、积极对外输出影响、发挥作用的目的,在中国外交工作新格局的需求之下应运而生的。这一次发改委颁布的《中国足球中长期发展规划》,正式将足球定义为对“实现中华民族伟大复兴的中国梦”具有战略意义的事业,无论对内建设还是对外邦交,足球战略定位从国家层面得到了确认。

回到《中国足球中长期发展规划》之中找寻答案,《规划》对中国足球产业主要矛盾的判断并非竞技水平本身,而是职业化过程之中产生的一系列问题:发展理念滞后,对足球价值和发展规律认识不足,急功近利的思想较为严重;体制机制落后,政社不分、管办不分、事企不分的问题依然存在;法治水平偏低,行风不正、竞赛秩序较乱,缺乏有效监管;足球基础薄弱,人才短缺、设施不足,难以满足社会日益增长的足球运动需求。

基于如上判断,国家力量在未来产业发展过程中发挥的作用,应当是纠正从专业体制向职业化过渡过程中的市场失灵,而不是改变产业自身的演变趋势。《规划》罗列的七项任务中,首要任务是构建科学的制度体系,包括搭建中国特色足球管理体制,搭建政府统筹推进、部门分工负责、社会广泛参与的管理框架,并厘清政府各部门和产业组织在其中的职责,建立规范有效的足球法治体系,坚持依法治理,规范发展,把足球发展纳入法治化轨道,其余各项任务则着眼为产业广泛培植基础。总体来看,从专业体制向职业化发展仍然是发改委《规划》之中坚持的导向,而国家和政府在这一过程之中的定位得到了进一步明确:从举国体制的发起者向纠正偏误和市场失灵的守夜人过渡。

国家力量是否应当干预产业发展?这个问题不存在一般性的结论,判断标准也从来不是某种普世性的理论,而是产业自身的特点,发展演变的历史、现状和生态决定了问题的答案。足球产业不过是众多产业在中国演变、发展的一个经典缩影,而道理则是相通的,对于以足球产业为代表的大多数产业在中国的发展情况来说,当自由放任式的发展达到某一节点时,国家力量的介入都是不可或缺的选择,而营造产业基础环境、推进法治化、规范化进程,往往是国家和政府在产业发展历史上最为关键的使命。 第六节 足球:巨大的体育产业蓝海

从足球运动本身属性来看,作为第一运动,足球在各项运动之中最具职业化、产业化的潜质,也是当今世界范围内职业化最先进、产业发展最成熟的一项运动。从1994年甲A从专业体制转轨职业化起,中国足球就一直走在职业化的发展路径上。今天对于中国和中国球迷来说,足球已显然不单单是令人爱恨交织的一项运动,而是踏踏实实变成了一门贡献出可观GDP的产业。这样对于发改委而言,从产业角度介入足球事业发展当仁不让(在2014年10月,发改委就印发了针对整个体育产业的《国务院关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见》,提出2025年中国体育产业总规模要超过5万亿的目标,对经济的贡献率从0.5%要上升到1.3%,整个对GDP的贡献比重至少有0.8个点的增幅空间。),而足球事业本身是否需要来自发改委层面的督导,除了产业自身性质,还需要对足球产业特点和现实状况形成正确判断。 一、世界足球产业大观

足球运动是世界上受众最广、影响最大、产值最高、专业程度最大的世界第一大运动。根据国际足联最新数据,目前在国际足联下属208个协会里,大约150万支球队,共计2.6亿名球员从事足球运动,另外还有3000万从事足球运动相关工作的人员,总计约2.9亿足球从业人员,约占全球总人口的4%。根据国际足联数据,全球约有10亿名足球球迷,在2010年南非世界杯决赛,全球就有7亿人观看了比赛。

目前足球产业全球总产值达到5000亿美元,超过了比利时、瑞士等国家或地区的GDP,占体育产业总产值的43%,远超橄榄球、棒球、篮球等其他项目。

图表

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:全球足球产业情况介绍

数据来源:国际足联、德勤,启信通数据

图表

11

:全球足球体育产业总产值占比超过43%

数据来源:Wind,启信通数据

根据福布斯发布的最具价值体育品牌中,2015年足球世界杯排名第四,2015年品牌价值2.29 亿美元,同时前十大最具价值的体育品牌中,足球世界杯和欧足联冠军联赛占据两席,按体育类别分,也是前十大赛事中占比最高的单项赛事。

世界杯是足球经济中最为耀眼的一颗“皇冠上的明珠”。根据福布斯发布的最具价值体育品牌中,足球世界杯排第四,2015年品牌价值为2.29亿美元。凭借以世界杯为代表的各项重大赛事,国际足联获取巨额收益,而对于主办国来说,举办世界杯赛事往往可以带动本国的经济发展,同时在外交、文化上带来和世界交流的契机。以最近的三届世界杯为例,2006年的德国世界杯共投入16亿美元,盈利约1.3亿美元、国际足联收益13亿美元;2010年南非世界杯共投入40亿美元、收支持平、国际足联收益32亿美元;2014年巴西世界杯共投入140亿美元,国际足联预计收益40亿美元。

图表

12

:近三届世界杯各主体直接营收情况

数据来源:新京报,启信通数据

此外,世界杯给东道主国家带来的不仅仅是直接的经济收益。近年来,世界杯对于拉动主办国各方面的投资、需求等都做出了比较明显的贡献。以南非世界杯为例,因为承办2010世界杯,南非国内的道路交通建设实现大跨步发展。根据巴西经济研究协会基金会(FIPE)的研究,2010年南非世界杯促使南非当年经济增长50亿美元,增加了130万个国内就业机会,包括体育场馆和其他设施的建设,旅游等相关产业。大约拉动巴西第二季度GDP较第一季度上升0.2%。在巴西世界杯上,包括阿迪达斯、阿联酋航空、索尼公司、现代、可口可乐等各个行业的巨头纷纷投下巨资,通过足球本身遍布世界的影响力,提升品牌的传播。巴西世界杯共有超过316万观众来到了巴西观战世界杯,上座率高达98.3%,预计观众总人数将接近340万人。2014年世界杯累计观看人次260亿、共198个频道转播。巴西世界杯电视广告收入将创纪录地超过29亿美元,包括可口可乐、强生、现代,雀巢以及伊塔乌银行、OI通讯等巴西本土公司,在为期32天的世界杯赛事期间,每日的广告投入额均达到200万美元。足球这项世界第一运动的背后,涌动着全球20大经济力量之一和无法估量的商机。

图表

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:福布斯全球最具价值体育赛事品牌榜单

数据来源:福布斯,启信通数据

图表

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:全球足球体育产业总产值占比超过43%

数据来源:福布斯,启信通数据

根据权威商业杂志《福布斯》公布的2015年全球十大最具品牌价值球队,其中四个席位被欧洲足球俱乐部所获得,分别是西甲的皇家马德里与巴塞罗那、英超的曼联和德甲的拜仁慕尼黑。其中,皇马以4.64亿美元排在第五位,是该榜单中最具品牌价值的足球队伍。此外,曼联、巴萨和拜仁等三支豪门紧随其后,分别排在六七八位。

从粉丝来看,欧洲足球豪门将美国顶级球队远远甩在身后,排名前三位的运动队都是足球俱乐部:巴塞罗那(6900万粉丝)、皇马(6700万粉丝)和曼联(5300万粉丝)是Facebook网站上粉丝数量最多的三支球队,紧随其后的洛杉矶湖人队凭借2100万粉丝跻身其中。纽约洋基队是排名最高的非足球/NBA球队,拥有800万粉丝。美国全国橄榄球联盟(NFL)的32支球队在Facebook网站上总共拥有7500万粉丝,合计才超过巴塞罗那队的粉丝数量。NFL和美国职棒大联盟(MLB)球队的比赛和商业运营都仅限于美国,而欧洲顶级足球俱乐部在世界各地都拥有球迷,能够挖掘全球各个角落的商机。 二、中国足球的产业现实

中国体育产业整体规模小、未来增长空间巨大。2014年中国体育产业总规模为4041亿元,占GDP的比重达0.64%左右。按照《体育产业“十二五”规划》的目标,2015年我国体育产业增加值占GDP 的目标比重为0.70%,预计可以超额完成。但对比世界主要国家体育产业占GDP 比重2.0 - 3.0%来看,整体规模较小。2014年11月,国务院颁布《关于加快发展体育产业、促进体育消费的若干意见》(46号文),提出到2025年,中国体育产业总规模将达到5万亿,从全球来看,目前足球产业占体育产业总产值比重达到了40%左右,若以此估计未来中国足球产业规模,那么意味着到2025年,中国的足球产业有着2万亿的巨大市场空间。

图表

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:中国近几年来体育产值变化情况

数据来源:东方Choice数据,启信通数据

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:2012年各国体育占GDP比重

数据来源:易观智库,启信通数据

从整个足球产业的历史经验来说,一国足球事业的未来在商业化、市场化运作的职业化趋势,而不是国家计划、统筹的专业体制、举国体制。放弃足球产业在职业化发展方向上的天然优势,一则自废武功、浪费了足球产业化过程中产生的经济和社会效益,二则举国体制本身更加适用于冷门运动项目,在参与基础广泛、普及度高的足球事业上的有效性则大打折扣。从全球范围比照和历史的角度来看,在足球领域实行举国体制的代表性国家主要是曾经东欧的苏联、捷克、罗马尼亚、南斯拉夫,早年的中国以及当前的朝鲜。回溯东欧经验,专业体制之下东欧足球曾一度实现短暂辉煌,苏联解体之前,欧洲杯战绩是一冠三亚,仅次于联邦德国,俱乐部方面,南斯拉夫贝尔格莱德红星队、罗马尼亚布加勒斯特星队都曾获欧洲冠军杯,而在奥运会上,自1952至1988年,东欧国家几乎包揽全部足球项目金牌。而随着苏联解体、东欧剧变,专业体制的遗产迅速被耗尽,东欧足球曾经的辉煌如今荡然无存。

从专业体制向职业化的转轨越晚,成功的可能性越低。与东欧情况类似,以成绩为标准考量,中国足球的峰值同样出现在早年专业体制时期。但在1994年,中国足球毅然决定从专业体制向职业化转轨。与成熟的五大欧洲足球联赛经营模式相比,我国足球联赛起步较晚,商业化经营仍然处于初级阶段。目前中国足球职业联赛分为中国足球超级联赛、中国足球甲级联赛和中国足球乙级联赛三个等级。其中中国足球超级联赛(CSL,简称中超联赛)是由中国足球协会组织的,是中国大陆地区最优秀的职业足球俱乐部参加的全国最高水平的足球职业联赛。中超联赛始于2004年,起源于中国足球甲级A组联赛,2004年起由福特宝公司经营,2005年逐步过渡给中超委员会。2006年4月中超公司成立,正式接管联赛经营。

中超公司的成立的资本总额为200万元人民币。其中中国足协是中超公司的大股东,足协出资72万元占有36%的股份。此外,包括山东鲁能、北京国安等在内的16家中超俱乐部分别出资8万元占有4%股份。

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:中超公司部门结构图

数据来源:中超联赛有限责任公司章程,启信通数据

近年来,球市逐渐回暖。2010年恒大集团以1亿元买断广州足球俱乐部全部股权,使广州恒大迈入亚洲顶级球队之列。俱乐部的大投入也带来了高水平外援。在广州恒大的金钱效应下,各大俱乐部争相效仿,在转会市场上使用大笔投资进行引援,或者聘请海外高水平教练。2015年,中超16家俱乐部的总投入超过40亿,军备竞赛的激烈程度堪称历史之最。其中,广州恒大淘宝、北京国安、广州富力、山东鲁能、上海上港以及上海绿地申花等六家俱乐部赛季投入突破了5亿元。根据转会市场公布的数据,中超联赛引援总支出仅次于英超联赛,在世界各国和地区的职业足球联赛冬季转会指出榜上排名第二。投入的增加使得中超的竞争更加激烈,竞技水平不断提高,商业价值和社会价值都开始达到慢慢显现。2015年10月,体奥动力(北京)体育传播有限公司以5年80亿的价格夺得2016-2020年中超联赛电视公共信号制作及版权。80亿元将以每年10、10、15、20、25亿的分割方案,逐年支付给中超公司。80亿的价格刷新了中超版权的新纪录。而在此之前中超版权平均只有七、八千万人民币。

随着中超俱乐部投入的增加,中超联赛竞技水平提高,球迷对于中超联赛的热情也不断提高。根据易观智库的统计,2005-2015年,中超联赛场均上座人数总体呈上升趋势,2015年场均达到2.3万人,对照2015年全球知名联赛的场均上座人数,中超联赛也仅次于德甲、英超、西甲、意甲等联赛,在亚洲排名第一。这说明了中国联赛市场的火热,球迷对于中超联赛有很大的热情。初步形成联赛产业的良性循环。

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:中超冬季转会支出15/16赛季2.35亿英镑

数据来源:转会市场,启信通数据

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:中超上座人数重新上升

数据来源:易观国际,启信通数据

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:2015年全球知名联赛场均上座人数

数据来源:易观国际,启信通数据

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:中超联赛收视率上升较快

数据来源:易观国际,启信通数据三、足球产业链梳理 1、联赛/俱乐部,多收入点带来未来盈利

足球产业的产业链核心是足球赛事,俱乐部通过经纪公司雇佣足球运动员和教练员,众多俱乐部组成足球联赛,投资方和赞助商对俱乐部或者联盟进行投资和赞助,主要的收入来源包括了比赛门票收入、赛事转播收入以及赞助广告收入等等。

当足球产业的核心赛事机制建立后,外围众多相关产业才能发展,包括了足球彩票、足球相关的电子竞技或者旅游、足球相关的其他产品产业(如服装零售等)。这样可以形成模式多样的产业,产业链的增长,也可以获得更多的附加值。

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:足球产业链梳理

数据来源:启信通数据

中超公司成立于2005年,是具体支撑中超比赛顺利进行的公司,由中国足协和16家中超俱乐部共同出资。中超公司名义上负责整个职业足球联赛资源整体赛事,开拓中超产业规模化经营,构建专业的营销和服务团队,对中超联赛实行管理控制,负责与转播商的谈判等商务开发事项。

中超公司的收入来源分为三个部分:主要赞助商的“冠名赞助收入”、其他赞助商的“广告赞助收入”以及中超联赛的版权销售。

图表

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:中超联赛收入来源分类

数据来源:启信通数据

冠名赞助商收入是目前中超联赛的主要收入来源。2014年,中超公司在冠名企业的选择上遵循了市场化的操作方式,除了价格因素以外,对竞标企业的品牌声誉、市场影响、财务实力也进行了综合考量,最后中国平安获得2014至2017年中超联赛独家冠名权,赞助费采取恒定方式,每年为1.5亿元。

2015年中超联赛所获得的各项广告赞助至少有5.36亿元,这一水平较往年有了很大幅度的提升,加上之前的转播权费用,可以说慢慢体现出了中超联赛的“吸金能力”,中超联赛商业价值进一步得到开发。

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:2015年中超联赛各级赞助商出资情况

数据来源:中超联赛价值报告,启信通数据

前面也已经提到,过去一直没有凸显价值的中超版权,在2015年9月份进入“竞争机制”,开始采取“竞标”。2016年至2020年,中超版权从2015赛季的8000万左右,飙升至5年80亿。

2015年,中超公司总收入创新高,达到7亿元人民币,其中赞助商的广告赞助费用较往年有大幅提高。但是在版权收上,虽然8000万的版权收入较前一年提高了一倍,但是增提收入方面贡献比重不够。但是从2016年开始的5年80亿的版权收入将改变这一局势,也将使得中超公司收入获得大幅提高。不过,目前来看,自中超联赛成立十二年来,俱乐部的投入和营收依旧处于失衡状态,以2015年为例,虽然16家俱乐部全部总收入约在25亿元左右,但整体亏损达到15亿。

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:中超公司2011-2015年收入统计

数据来源:中超联赛价值报告,启信通数据

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:中超俱乐部收入支出情况

数据来源:中超联赛价值报告,启信通数据

目前,广告赞助收入是中超俱乐部的主要收入来源,2013年,广告赞助收入占总收入比例为约60%,其次为门票销售收入,占俱乐部总收入比例约25%,其余收入来源于衍生品出售、中超分红、球员转会和政府扶持资金等。

曼联是世界上商业化最成功的足球俱乐部之一,俱乐部收入主要来自于三个方面:比赛收入(包括门票和食品等)、媒体收入(主要是转播权收入)、商业收入(主要是商业赞助和广告收入)。对比中超俱乐部收入来源,曼联的商业收入在总收入占比远低于目前中超俱乐部的广告赞助,比赛收入占比略高于中超俱乐部,而媒体收入占比则远高于中超俱乐部。

从对照中可以看出,一方面,中超俱乐部在门票销售/比赛收入方面还有提高的空间,随着中超联赛精彩程度的增加,相信未来将会吸引更多的球迷前往现场观战,从而增加比赛收入。另一方面,曼联俱乐部媒体收入占比远高于中超俱乐部,很大原因在于欧洲的联赛/杯赛版权和转播权是“竞争的”,而中超联赛之前还没有实行“竞争机制”,限制了整个版权和转播权收入。随着中超联赛的改革和推行“竞争机制”,未来联赛版权/转播权的收入会大幅增加,中超俱乐部相应的收入占比也会大幅增加。

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:2013年中超俱乐部收入来源占比

数据来源:中超联赛价值报告,启信通数据

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:2013年曼联俱乐部收入来源占比

数据来源:中超联赛价值报告,启信通数据

从成本的角度来看,中超俱乐部2015年出现了大幅上升,主要原因在于很多球队增加投资,用高额转会费引入外援,同时给予高额工资。这也抬高了国内球员的身价和工资,使得人员公司和转会支出大幅增加。

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:2015年中超俱乐部支出比例

数据来源:中超联赛价值报告,启信通数据

欧美职业俱乐部的财报分析中,有过一条经营红线,即薪资等人力成本不能超过俱乐部总收入的5%。而中超16家俱乐部中,这一部分却占了总支出的75%。可见俱乐部的支出结构不合理并且处在不健康的状态。但是,一方面随着足球产业改革的推进,《中国足球改革总体方案》中也强调了减少球员身价虚高和无序竞争的情况,同时重视校园足球,未来这将会为俱乐部带来更多的优秀球员。另一方面,在最近一两年疯狂的军备竞赛后,俱乐部也将会在球队运营上做出更具持续性的决策。未来几年,俱乐部的支出结构相比2015年将会出现改善。

由于恒大模式的成功,A股上市公司看到了投资俱乐部所带来的品牌效应已经政策利好等多方面的优势,开始积极投资相关足球俱乐部。

图表

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:A股足球俱乐部概念股

数据来源:中超联赛价值报告,启信通数据2、赛事IP

赛事IP即赛事版权,是企业进行一些列赛事运营的前提和基础。赛事版权权益有几种类型,企业以单向或多项的形式买断,也可以整体打包购买。

政策层面上,2014年《关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见》提出未来体育产业将引入市场化手段、简政放权,扩大体育产业规模。2015年《中国足球改革发展总体方案》提出创新足球赛事转播和推广运营模式,探究传统媒体和新媒体在足球领域融合发展的实现形式,增加新媒体市场收入。

经济层面上,居民娱乐消费水平提高。据国家统计局发布的数据显示,2015年全国居民人均可支配收入21966元,比前一年度名义增长8.9%,扣除价格因素实际增增7.4%。居民娱乐教育文化用品及服务消费上涨1.4%。

社会层面上,随着国内赛事授权流程的越来越规范,国内法律的不断完善,从业者版权意识不断提高。同时,居民消费水平提高,从而追求更多的娱乐教育文化消费。

技术层面上,随着网络直播技术的进步和移动设备的普及,观众收看体育直播的习惯发生了改变,网络媒体在体育直播市场的比重逐步上升。3D/VR/AR技术的出现,实现了跨多屏直播以及4K等高清体验,观众能身临其境的体验逼真赛事。

以上种种因素都利好体育赛事版权市场的发展,保证其高开发价值。

图表

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:2015年中超俱乐部支出比例

数据来源:易观智库,启信通数据

目前中外足球赛事收入规模差距较大,中超联赛收入规模远低于英超、德甲和西甲等联赛。在比较中超和英超收入结构可以看出,中超联赛收入占比最大的来源是商业赞助,而英超联赛收入占比最大的来源是转播权。

图表

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:中超联赛收入结构图

数据来源:网易体育,启信通数据

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:英超联赛收入结构图

数据来源:网易体育,启信通数据

英超联赛转播权收入跨度式增长,主要得益于市场的充分竞争。在2007年之前,天空体育在英超转播中独大,在2007之后Setanta参与竞争,2010年之后ESPN参与竞争,2013年之后BT参与竞争,这种充分的竞争,可以极大地发掘出英超联赛的商业价值和社会价值,避免了价值的低估,实现了转播权收入的快速增长。

在较长一段时期内,行政干预导致国内转播权溢价空间小,价值被低估。2000年广电总局颁布《关于加强体育比赛电视报道和转播管理公司的通知》,要求重大的国际国内体育比赛的电视转播权统一由中央电视台负责谈判购买,这样也就造成了央视的一家独大,转播权价值出现低估。

从2014年开始,国内体育赛事转播权全面放开。2015年体奥动力80亿元拿下中超五年独家赛事节目制作和全媒体转播权,这一数据是上一赛季的20倍,乐视体育与体奥动力确立全面战略合作关系,以27亿元人民币获得2016、2017年两个赛季中超全部比赛新媒体平台独家版权。腾讯以5年5亿美元的价格获得NBA中国区的网络转播权和游戏开发权,是原与新浪所签合同价格的5倍。PPTV一2.5亿欧元拿下西甲联赛五年中国地区独家全媒体转播权,是原合约价的25倍。市场化的竞争打破了原有的媒体格局,促使优质赛事重新定价,带来了版权价格的巨幅增长。

图表

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:国内外赛事版权在国内转播权收入新旧合约对比

数据来源:根据公开信息整理,启信通数据

赛事IP成为竞争焦点的重要原因之一是其稀缺性。优质赛事本身就是稀缺的,运动员生命周期短、品牌运动员数量更少,同时各种赛事种类也相对有限、培育周期长、门槛高。

赛事IP的高开发价值在于变现方式多元性、用户优质和内容观赏性高。赛事IP可以形成转播、赞助、门票和周边衍生品等各种形式的体育消费,变现方式多元;同时体育赛事用户基础好,体育爱好者容易成为特定球队和运动员的粉丝,粘性高,粉丝集群效应大,同时粉丝基于对赛事本身的热爱,主动付费意识相对较高;体育竞技赛事对抗性强,具有不确定性,同时积累的独特的赛事文化,也增加了可挖掘的价值空间。

赛事IP市场上版权的归属方主要是两类企业,专业赛事代理公司和体育媒体,前者侧重综合权益运营,关注转播权、节目制作权、商业赞助和开发权等,后者以传播权为主,偏重赛事媒体传播权,意图通过版权吸引流量,通过创新留住用户及变现。

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:赛事IP相关上市公司

数据来源:启信通数据3、足彩行业

彩票是目前大陆唯一合法的博彩方式,承载着人们大量的购彩需求,也是政府公益财政收入的重要来源之一。

国内彩票销售主要分为两部分:福利彩票和体育彩票。从2000年到2015年15年间,国内彩票销售额从181.02亿元增长至3678.84亿元,符合增长率高达22%,反映出我国彩民对于彩票购买的热情和巨大的潜在需要。

根据最新的2015年彩票销售数据估算,国内人均彩票销费约为270元,对比海外发达的博彩市场仍有较大差距。根据H2 Gambling Capital 2013年统计结果显示,在全球博彩人均花费前20的国家中,排名第一的新加坡全年人均花费超过1000美元,排名20的德国全年人均花费200美元。通过比较,可以认为国内博彩市场有着巨大的潜在空间,而彩票是唯一的合法博彩方式,未来将具有巨大的潜在市场空间。

最近几年体育彩票销售增长率高于福利彩票,销售额逐步接近福利彩票。带动体育彩票销售额快速增长的主要是竞猜类体育彩票,竞猜类体育彩票兼具趣味性、专业性和高返奖等特性,最近几年销售增长迅速。

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:2010-2014年国内竞彩销量

数据来源:财政部,启信通数据

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:巴西世界杯期间足球竞彩销量

数据来源:财政部,启信通数据

足彩有胜负彩、进球彩、半全场、单场等种类,对盘口、赔率的技术分析与球队信息搜集是重要的中奖手段,具有观赏性和一定的预测性。鉴于足彩自身的特点,以及足球作为第一大运动,拥有3亿球迷的事实,可以认为足球彩票未来将有着巨大的市场空间。通过世界杯期间及结束后竞彩销量的对比,可以看出足球赛事对于体育彩票的带动作用十分明显。

4月11日,《中国足球中长期发展规划(2016-2050年)》中,重点提到积极研究推进发行以中国足球职业联赛位精彩对象的足球彩票。政策上的支持将对足彩市场的成长启动直接的推动作用。

传统的彩票购买主要是通过线下投注站,但是互联网售彩将会成为未来发展的趋势。我国互联网彩票销售经历了从“无法可依”到“非法”再到“合法”的阶段,监管力度一直较大。2012年10月,财政部正式公布《彩票发行销售管理办法》,明确了电话、互联网等方式进行彩票销售的合法性。但是2015年3月,由于互联网销售的诸多乱象与监管体系不健全等问题,互联网售彩再次被暂停整顿。

但是,从贡献角度看,互联网彩票有近千亿的销售额,其分配的公益金是财政收入的重要来源之一,同时互联网彩票无纸化操作兼具便捷性、实时性和环保等特性,逐步替代传统线下售彩是大势所趋。从管理角度看,互联网销售的乱象和监管体系的不健全都可以找到比较切实可行的解决方案。建立起有效的全国统一的销售网络管理平台,将可以解决网络销售造成的资金归集与分配错位问题以及公私难分的问题。

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:足彩相关概念上市公司

数据来源:启信通数据4、我们能从足球的职业化中学到什么?

足球职业化体制的精髓和亮点,在于商业化运作俱乐部的人才培育机制(青训、梯队)和市场交易中的转会费机制,这些机制取代了自上而下投入、国家集中选拔、统一培育的体制,使得市场机制能够以最高效的方式发挥作用。虽然同为商业化运营,为何足球人才市场存在转会费机制,而一般劳务市场却不存在类似机制?术业有专攻,但身处知识型人才密集分布且流动性强的金融行业尤其是卖方研究领域,类似机制能否向其他产业移植?这个问题还是引发了我们的一些粗浅的思考。

众所周知,转会费发生的最直接原因,是球员与球队之间以合同的形式建立起的物化契约精神,使得合同期内,球员买入方不得不对卖出方进行补偿。但是,这种合同形式的根本逻辑何在?从某种程度来说,足球市场的人才培育机制和转会费机制之间是因和果的关系,俱乐部最初对足球新人的培育是一个价值创造的过程,在这一阶段,球队对球员的投入往往是单方面的,球员自身则不为球队直接创造商业价值。对母队培育球员的投入所进行的补偿,是转会费价值的最初来源。此后,一名球员的职业生涯或许几经辗转,但历次交易发生的转会费,其内在价值始终是对球员母队青训机制所作的补偿,在此基础之上,球员在当前球会表现出的能力、价值和市场情况则左右了本次交易区别于前次转会费的差异水平。因此,合同形式并不是问题的关键,人才如何得以选拔培育才是问题的根本。

  • 与《中国足球产业专题市场分析报告》相关:
  • 中国足球产业专题行业市场分析报告
  • 中国足球产业专题行业市场调研分析报告
  • 中国足球产业专题分析报告
  • 2016年中国足球产业专题行业市场调研分析报告
  • 2017年中国足球产业专题市场分析报告
  • 2017年中国足球产业专题分析报告
  • 2017年中国足球产业专题行业市场调研分析报告
  • 2018年中国足球产业专题行业市场调研分析报告
  • 中国体育产业(足球和篮球)市场专题调研分析和研究报
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